七大上市車(chē)企上半年成績(jī)單：比亞迪營(yíng)收奪冠，賽力斯成黑馬
吳遇利
日前，包括比亞迪(002594)、上汽集團(tuán)(600104)、吉利汽車(chē)(00175.HK)、長(zhǎng)城汽車(chē)(601633)、長(zhǎng)安汽車(chē)(000625)、賽力斯(601127)以及廣汽集團(tuán)(601238)在內(nèi)的七家乘用車(chē)上市車(chē)企均已發(fā)布2024年半年報(bào)。比亞迪一舉超越上汽集團(tuán)，成為上半年?duì)I收最高的車(chē)企，同時(shí)其也依舊是凈利潤(rùn)排名中不爭(zhēng)的第一名。
今年上半年，在價(jià)格戰(zhàn)的推動(dòng)下，幾大車(chē)企業(yè)績(jī)分化加劇。比亞迪、吉利汽車(chē)等勢(shì)頭強(qiáng)勁；背靠華為的賽力斯成為上半年最大黑馬，多項(xiàng)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)數(shù)倍的增長(zhǎng)；而合資車(chē)“大戶”上汽集團(tuán)和廣汽集團(tuán)則營(yíng)收、凈利雙雙下滑。
整體來(lái)看，由于汽車(chē)行業(yè)的規(guī)模效應(yīng)，上述幾家上市車(chē)企的整體盈利能力依舊遠(yuǎn)高于行業(yè)目前僅5%左右的平均水平。
業(yè)績(jī)分化加劇，上汽、廣汽營(yíng)收利潤(rùn)雙降
在營(yíng)收排名中，最顯眼的變動(dòng)就是比亞迪超越上汽集團(tuán)摘得桂冠。而在此之前，無(wú)論是半年度榜單還年度榜單，上汽集團(tuán)一直穩(wěn)坐營(yíng)收第一的寶座。順著新能源汽車(chē)崛起的大勢(shì)，比亞迪正在從市值“迪王”走向全方位的“迪王”。
今年上半年，比亞迪帶頭掀起價(jià)格戰(zhàn)，不斷推出“降價(jià)增配”的新款車(chē)型。在主導(dǎo)了上半年的價(jià)格戰(zhàn)之后，比亞迪的賺錢(qián)能力依舊不容小覷。其上半年凈利潤(rùn)同樣位列第一，為136.31億元，同比增長(zhǎng)24.44%。
與此同時(shí)，比亞迪的毛利率仍在上升。半年報(bào)顯示，比亞迪上半年毛利率為20.01%，而2023年同期則為18.33%，提升1.68個(gè)百分點(diǎn)。公告稱(chēng)，公司毛利率上升主要是新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)增加所致。
這樣的毛利率水平，意味著只要比亞迪想，就還有繼續(xù)掀起價(jià)格戰(zhàn)的資本。
在上半年的價(jià)格戰(zhàn)中，最受傷的無(wú)疑是合資車(chē)。作為合資車(chē)“大戶”的上汽集團(tuán)和廣汽集團(tuán)也因此受到明顯影響。
在上述七家上市車(chē)企中，僅有上汽集團(tuán)和廣汽集團(tuán)兩家上半年銷(xiāo)量出現(xiàn)下滑。上汽集團(tuán)上半年共計(jì)銷(xiāo)售182.7萬(wàn)輛汽車(chē)，同比下滑11.81%；廣汽集團(tuán)上半年實(shí)銷(xiāo)量為86.30萬(wàn)輛，同比下降25.79%。
在銷(xiāo)量的拖累下，上汽集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入2846.86億元，同比下滑12.82%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為66.28億元，同比下滑6.45%。
以日系車(chē)為主的廣汽集團(tuán)的情況更不樂(lè)觀，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入458.08億元，同比下降25.62%；凈利潤(rùn)15.16億元，同比下降48.88%。
長(zhǎng)安汽車(chē)凈利潤(rùn)雖然也出現(xiàn)大幅下滑，但主要是受2023年對(duì)深藍(lán)汽車(chē)并購(gòu)的影響，不同于廣汽與上汽。
其實(shí)，一度主宰中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)的合資品牌都面臨著持續(xù)的份額下滑。乘聯(lián)會(huì)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，7月主流合資品牌零售44萬(wàn)輛，同比下降25%，環(huán)比下降8%。其中，以大眾為代表的德系品牌零售份額17.6%，同比下降2.9個(gè)百分點(diǎn)；豐田、本田等日系品牌零售份額12.9%，同比下降3個(gè)百分點(diǎn)；通用、福特等美系品牌的市場(chǎng)零售份額達(dá)到5.8%，同比下降1.9個(gè)百分點(diǎn)。
上汽集團(tuán)的合資車(chē)以德系、美系為主，而廣汽集團(tuán)則以日系為主。從市場(chǎng)份額可以看得出，廣汽集團(tuán)受到的沖擊更為明顯。
出海已成必選項(xiàng)，車(chē)企紛紛向海外市場(chǎng)要銷(xiāo)量
在今年的半年報(bào)中，“出?！币辉~被提及的頻率遠(yuǎn)超往年。
從部分車(chē)企披露出來(lái)的具體海外市場(chǎng)數(shù)據(jù)可以看得出，出海帶來(lái)的增量不僅是銷(xiāo)量，還有更高的利潤(rùn)空間。
以 “翻了身”的長(zhǎng)城汽車(chē)為例，2024年上半年，長(zhǎng)城汽車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)售55.49萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6.95%。
將其銷(xiāo)量拆開(kāi)來(lái)看，長(zhǎng)城汽車(chē)上半年海外銷(xiāo)售19.98萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)62.09%；國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷(xiāo)量為35.5萬(wàn)輛，同比下滑10.24%。總銷(xiāo)量的增長(zhǎng)，其實(shí)主要由海外市場(chǎng)帶動(dòng)。
再以廣汽集團(tuán)為例來(lái)看盈利能力。上半年廣汽集團(tuán)海外銷(xiāo)量約6.8萬(wàn)輛，同比增幅高達(dá)190%，境外地區(qū)毛利率為14.26%，同比增加多達(dá)11.06個(gè)百分點(diǎn)；而中國(guó)大陸的毛利率為3.41%，同比僅增加0.06個(gè)百分點(diǎn)。在境外地區(qū)的拉動(dòng)下，廣汽整體毛利率為4.72%，同比增長(zhǎng)1.38個(gè)百分點(diǎn)。
對(duì)于海外市場(chǎng)，各家車(chē)企都給出了十分樂(lè)觀的展望。
例如比亞迪方面認(rèn)為，未來(lái)海外市場(chǎng)銷(xiāo)量將占到總銷(xiāo)量的近一半。今年上半年，比亞迪累計(jì)出口汽車(chē)20.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)173.8%。今年1月，比亞迪在烏茲別克斯坦的工廠啟動(dòng)生產(chǎn)，首批量產(chǎn)新能源車(chē)宋PLUS DM-i冠軍版已經(jīng)正式下線；其在泰國(guó)、巴西以及匈牙利的工廠建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)。
上汽集團(tuán)在遭遇歐盟反補(bǔ)貼調(diào)查的情況下，也樂(lè)觀預(yù)計(jì)“今年上汽在歐洲的銷(xiāo)量不會(huì)比去年低”。
針對(duì)歐委會(huì)對(duì)上汽集團(tuán)加征36.3%的反補(bǔ)貼稅一事，上汽集團(tuán)在半年報(bào)中強(qiáng)調(diào)，一方面，公司努力鞏固西歐、南美等基盤(pán)市場(chǎng)，加快拓展東歐等新興市場(chǎng)，持續(xù)完善海外服務(wù)體系建設(shè)。另一方面，積極應(yīng)對(duì)歐盟反補(bǔ)貼調(diào)查，第一時(shí)間發(fā)表公開(kāi)聲明，傳遞在歐洲中長(zhǎng)期發(fā)展的信心，加快推進(jìn)歐洲選址建廠等工作，并做好數(shù)據(jù)整理和材料收集向歐委會(huì)進(jìn)行抗辯。
出于對(duì)海外市場(chǎng)的信心，吉利汽車(chē)更是在半年報(bào)中宣布，將海外出口目標(biāo)從年初的33萬(wàn)輛上調(diào)至38萬(wàn)輛。上半年吉利累計(jì)出口銷(xiāo)量19.74萬(wàn)輛，同比增超67%，創(chuàng)歷史新高。
“傍上”華為，賽力斯成黑馬
從銷(xiāo)量、營(yíng)收、凈利潤(rùn)三個(gè)主要指標(biāo)來(lái)看，背靠華為的賽力斯無(wú)疑是上半年車(chē)市的黑馬。這在某種程度上預(yù)示著，車(chē)企智能化的角逐其實(shí)已經(jīng)開(kāi)始加速。
賽力斯上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入650.44億元，同比增長(zhǎng)489.58%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)16.25億元，不僅實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，更是同比增長(zhǎng)220.91%。在2023年上半年，賽力斯凈虧損13.44億元。
銷(xiāo)量方面，1-6月賽力斯新能源汽車(chē)?yán)塾?jì)銷(xiāo)量達(dá)20.09萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)348.55%。
賽力斯的增長(zhǎng)，得益于華為的助力。目前，賽力斯旗下問(wèn)界品牌仍舊是鴻蒙智行中銷(xiāo)量和品牌的主力軍，問(wèn)界的大小活動(dòng)都會(huì)得到華為方面的全力支持。
賽力斯和華為的綁定愈發(fā)緊密。8月25日，賽力斯宣布旗下子公司賽力斯汽車(chē)將以支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買(mǎi)華為持有的深圳引望智能技術(shù)有限公司10%股權(quán)，交易金額為人民幣115億元。這也標(biāo)志著雙方“業(yè)務(wù)+股權(quán)”全面合作的開(kāi)始。
華為在智能化以及品牌方面的優(yōu)勢(shì)，早就吸引了長(zhǎng)安、東風(fēng)、北汽等多家車(chē)企。但值得一提的是，龍頭老大比亞迪也在向華為靠攏。
近日，比亞迪高調(diào)宣布，旗下方程豹與華為乾
