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價格戰(zhàn)硝煙中疫苗行業(yè)“凜冬將至”?競爭白熱化或致業(yè)績繼續(xù)承壓
www.163.com 2024-09-01 13:47財聯(lián)社9月1日訊(記者 何凡)上半年,疫苗行業(yè)自下而上的“卷”起來了,降價的戰(zhàn)火從二價HPV疫苗領域蔓延到流感、狂犬疫苗,受此影響多家疫苗企業(yè)交出了營收、凈利雙降的半年報,其中不乏凈利潤出現(xiàn)虧損的公司,“市場競爭、降庫存”等關(guān)鍵詞在多份財報中被反復提及,而二級市場上,部分公司股價屢創(chuàng)新低。
同時激烈的競爭是疫苗行業(yè)不得不面對的難題,無論是比較成熟的疫苗亦或是在研品種,均面臨著“百舸爭流”的競爭態(tài)勢,行業(yè)專家對財聯(lián)社記者表示,疫苗行業(yè)需要走真正的創(chuàng)新之路。
疫苗行業(yè)全員“內(nèi)卷”
今年上半年“降價”成為疫苗行業(yè)難以回避的殘酷現(xiàn)實,各類疫苗價格的不斷下降,給上市公司業(yè)績帶來了負面影響,大部分疫苗企業(yè)沒能逃過營收、凈利雙降的“命運”。
金迪克(688670.SH)、康希諾(688185.SH)、歐林生物(688319.SH)出現(xiàn)虧損。此外萬泰生物(603392.SH)營業(yè)收入同比下降67.19%;歸母凈利潤同比下降84.7%。而沃森生物(300142.SZ)總營收同比下降33.88%;歸母凈利潤同比下降62.53%。華蘭疫苗(301207.SZ)營收同比下降76.25%;歸母凈利潤同比下降76.65%,Q2出現(xiàn)虧損。
除自主研發(fā)企業(yè)外,以代理業(yè)務為主的智飛生物(300122.SZ)同樣如此,H1公司總營收同比下滑25.31%,歸母凈利潤同比下滑47.55%,其中Q2公司歸母凈利潤僅7.77億元。
其中二價HPV疫苗首當其沖,3月萬泰滄海以86元/支的價格中標了江蘇省政府采購項目,隨后5月沃森生物子公司澤潤生物以63元的單價中標海南省適齡女生HPV疫苗采購項目。而8月初,沃森生物二價HPV疫苗再度降價,“卷”出27.5元/支的新低。
萬泰生物在半年報中直言,由于公司二價宮頸癌疫苗持續(xù)受九價宮頸癌疫苗擴齡影響以及市場競爭、降庫存等因素影響,銷售收入較去年同期回落。
無獨有偶,流感疫苗也出現(xiàn)了降價的苗頭。5月在江蘇省四價流感病毒裂解疫苗中標價從128元/支降到88元。隨后,華蘭疫苗、北京科興、金迪克等跟進降價。
“內(nèi)卷”的戰(zhàn)火同樣蔓延到狂犬疫苗領域,8月28日華蘭疫苗生產(chǎn)的凍干人用狂犬病疫苗(Vero細胞) 注射劑在武漢市采購結(jié)算價降至127元,其他地區(qū)降至129元,下降幅度達38%。
從毛利率上看,沃森生物、康泰生物(300601.SZ)的非免疫規(guī)劃疫苗板塊分別同比減少6.21個百分點和2.65個百分點、華蘭疫苗的流感疫苗同比減少4.54個百分點,智飛生物代理產(chǎn)品同比下滑9.91個百分點。
行業(yè)專家李長城對財聯(lián)社記者表示,疫苗降價的趨勢或從地區(qū)擴大到全國,從品種上看,一些比較成熟的疫苗都有進一步降價的空間,未來也許會有更多的疫苗廠家跟進降價。普通消費者很難區(qū)分不同疫苗廠家產(chǎn)品的優(yōu)劣,在此情況下,企業(yè)只能選擇降價。
截至目前智飛生物交出“疫苗一哥”寶座,年內(nèi)股價跌幅超六成,市值跌至551.76億元,沃森生物、金迪克股價跌幅均超50%,歐林生物、康泰生物年內(nèi)股價跌幅超40%。
競爭白熱化或致業(yè)績繼續(xù)承壓
愈演愈烈的競爭趨勢,或?qū)е乱呙缧袠I(yè)下半年的業(yè)績繼續(xù)承壓。以HPV疫苗為例,在二價HPV疫苗銷售乏力的情況下,疫苗企業(yè)將目光放到了更高價次的九價HPV疫苗上。隨著8月26日,萬泰生物九價HPV疫苗上市申請獲受理,國產(chǎn)九價HPV疫苗呼之欲出。
一方面,留給智飛生物的時間不多了,另一方面,萬泰生物也并不能松懈。
據(jù)藥融云數(shù)據(jù)顯示,康樂衛(wèi)士、沃森生物等企業(yè)的九價HPV疫苗均處于三期臨床試驗階段,康樂衛(wèi)士(833575.BJ)、沃森生物還同時在探索該疫苗的男性適應癥,此外,康樂衛(wèi)士的十五價HPV疫苗已于今年3月進入一期臨床試驗階段。
激烈的市場競爭是企業(yè)不得不面臨的另一個難題,萬泰生物曾對財聯(lián)社記者表示,公司九價HPV疫苗規(guī)劃了6條生產(chǎn)線,即每年6000萬支,現(xiàn)在已完成兩條的建設,康樂衛(wèi)士則規(guī)劃了每年3000萬支九價HPV疫苗的產(chǎn)能,公司昆明生產(chǎn)基地已于今年8月取得藥品生產(chǎn)許可證。
在流感疫苗方面,雖然8月27日全球最大流感疫苗供應商之一賽諾菲決定暫時停止在中國的供應和銷售,但國內(nèi)流感疫苗市場的競爭仍然激烈。目前國產(chǎn)四價流感疫苗主要供應商包括華蘭疫苗,金迪克,武漢生物所,長春生物所等。此外沃森生物、百克生物(688276.SH)、智飛生物、步長制藥(603858.SH)等多家公司均在該領域有所布局。
同樣,狂犬疫苗、帶狀皰疹疫苗、RSV疫苗等大品種疫苗背后都能窺見數(shù)家研發(fā)企業(yè)的“身影”。
李長城對財聯(lián)社記者分析認為,未來中國或?qū)⒊蔀槿騂PV疫苗、流感疫苗等產(chǎn)能最高的國家。隨著科技發(fā)展,疫苗開發(fā)進入快車道,疫苗市場競爭會越來越激烈,競品更多。疫苗行業(yè)需要真正的創(chuàng)新,從而避免同質(zhì)化競爭。
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