8月22日，記者從業(yè)內(nèi)獲悉，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)近期起草形成《關(guān)于修改〈首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下投資者管理規(guī)則〉的決定（征求意見稿）》（簡稱《網(wǎng)下投資者管理規(guī)則》），于近日開始征求行業(yè)意見，并計(jì)劃10月1日起施行。

注意到，本次對(duì)《網(wǎng)下投資者管理規(guī)則》修改共涉及30條，其中修訂22條、新增6條、刪除2條。主要內(nèi)容包括強(qiáng)化網(wǎng)下投資者專業(yè)性要求、與科創(chuàng)板新股市值配售制度做好銜接、強(qiáng)化網(wǎng)下投資者適當(dāng)性管理、加強(qiáng)網(wǎng)下投資者行為管理、完善對(duì)證券公司及其工作人員禁止性規(guī)定、壓實(shí)證券公司網(wǎng)下投資者推薦責(zé)任、完善違規(guī)行為處理有關(guān)規(guī)定等十二個(gè)方面。

修改一，是強(qiáng)化網(wǎng)下投資者專業(yè)性要求。

網(wǎng)下投資者作為具有專業(yè)研究定價(jià)能力、在新股發(fā)行一級(jí)市場發(fā)揮價(jià)格發(fā)現(xiàn)重要職能的參與主體，其詢價(jià)和申購行為對(duì)新股發(fā)行產(chǎn)生重要影響，關(guān)乎著發(fā)行人和其他投資者的切身利益，也關(guān)乎著新股發(fā)行的成敗，因此，網(wǎng)下投資者要對(duì)發(fā)行人進(jìn)行深入研究，作出專業(yè)價(jià)值判斷，切實(shí)發(fā)揮市場主體責(zé)任。為進(jìn)一步提高網(wǎng)下投資者的專業(yè)能力，在注冊(cè)條件和業(yè)務(wù)開展過程中進(jìn)一步強(qiáng)化了投資者的專業(yè)能力要求和薪酬約束。明確機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)建立首次公開發(fā)行證券（簡稱“首發(fā)證券”）薪酬考核機(jī)制，設(shè)置首發(fā)證券風(fēng)險(xiǎn)績效考核指標(biāo)，對(duì)報(bào)價(jià)的客觀性、審慎性進(jìn)行回溯驗(yàn)證，有關(guān)指標(biāo)或者驗(yàn)證結(jié)果應(yīng)納入研究人員和投資決策人員等績效薪酬遞延支付或者回退機(jī)制。此外，進(jìn)一步明確專門從事證券投資業(yè)務(wù)的一般機(jī)構(gòu)和個(gè)人可申請(qǐng)注冊(cè)為網(wǎng)下投資者。