大力推進科技金融深度融合

 

□ 張國亭

 

科技立則民族立，科技強則國家強。習近平總書記指出：“中國式現(xiàn)代化關鍵在科技現(xiàn)代化。”加快推動科學技術現(xiàn)代化，實現(xiàn)高水平科技自立自強，一直是我國推進現(xiàn)代化建設的重要內(nèi)容。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心、實體經(jīng)濟的血脈，科技創(chuàng)新的發(fā)展離不開金融活水的傾力澆灌。金融支持科技創(chuàng)新，是當前強化金融服務實體經(jīng)濟的關鍵抓手。

 

促進金融機構(gòu)科技信貸

 

由于科創(chuàng)企業(yè)天生具備“三高一輕”（高科技、高風險、高收益、輕資產(chǎn)）特質(zhì)，抵質(zhì)押物不足，信貸融資極易受阻，與傳統(tǒng)融資供給制度不匹配，融資壓力仍是制約當前科創(chuàng)企業(yè)特別是中小微科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的核心問題。盡管隨著一系列改革的推進，我國已經(jīng)建立了較為完整的科創(chuàng)金融服務體系，但從客觀上看，目前仍是以間接融資為主的金融供給結(jié)構(gòu)，呈現(xiàn)出服務科技創(chuàng)新效能不足以及堵點、瓶頸較多等問題。

 

金融機構(gòu)需要根據(jù)不同發(fā)展階段科技型企業(yè)的不同需求，進一步優(yōu)化產(chǎn)品、市場和服務體系，為科技型企業(yè)提供全生命周期的多元化接力式金融服務。要引導開發(fā)性、政策性金融機構(gòu)在業(yè)務允許范圍內(nèi)和風險可控前提下，為符合條件的重大科技創(chuàng)新平臺建設等提供更多長周期、低成本資金支持，與財政引導性投入資金形成合力。鼓勵銀行業(yè)金融機構(gòu)圍繞創(chuàng)新鏈產(chǎn)業(yè)鏈人才鏈，加快發(fā)展科技型企業(yè)全生命周期金融服務。商業(yè)銀行應強化自身產(chǎn)品創(chuàng)新，結(jié)合新經(jīng)濟企業(yè)發(fā)展特點，根據(jù)科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展階段，在授信、期限、額度、模式上進行分層差異化設計，不斷創(chuàng)新豐富支持科技企業(yè)的信貸產(chǎn)品體系。

 

強化多層次資本市場支持

 

繼續(xù)完善多層次市場體系建設，穩(wěn)步推進全面注冊制改革，加強各板塊的互聯(lián)互通，包括區(qū)域性股權市場、新三板與北交所、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板等市場做好銜接。充分利用多種資本市場優(yōu)勢，綜合考慮行業(yè)、市值、財務指標等不同特征，在不同市場板塊中進行區(qū)別設計，滿足不同經(jīng)營主體融資需求。穩(wěn)步推動投資者結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，引導各類養(yǎng)老金、保險資金、銀行理財資金流向優(yōu)質(zhì)科技創(chuàng)新企業(yè)。優(yōu)化退市環(huán)節(jié)，加快轉(zhuǎn)板機制建設，暢通退市后融資通道，為創(chuàng)新型中小微企業(yè)融資打開多元渠道。

 

要強化多層次資本市場對科技型企業(yè)的支持，充分發(fā)揮資本市場在支持科技創(chuàng)新中“風險共擔、收益共享”的機制優(yōu)勢。要大力發(fā)展多層次資本市場，規(guī)范發(fā)展風險投資、私募股權投資，有序引導長期資金進入創(chuàng)投領域，增加市場包容度，提高股權融資比重。實施上市后備科技型企業(yè)梯次培育計劃，引導優(yōu)質(zhì)科技型企業(yè)合理制訂上市規(guī)劃，抓住注冊制改革契機上市融資。推動各地市完善科技型企業(yè)上市掛牌補助政策，重點支持符合國家和省戰(zhàn)略需求、突破關鍵核心技術的優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市融資。鼓勵已上市科技型企業(yè)通過發(fā)行股票或可轉(zhuǎn)債募集資金，開展以產(chǎn)業(yè)鏈“固鏈強鏈延鏈補鏈”為重點的并購重組。支持推動上海、深圳、北京證券交易所以及專業(yè)證券服務機構(gòu)在有條件的地市設立服務基地、工作站或建立定點聯(lián)系人制度，為科技型企業(yè)提供精準服務。

 

加強債券市場化機制改革。提高對科技企業(yè)增信支持，簡化發(fā)行注冊流程，支持更多科技型企業(yè)通過發(fā)行債券獲得持續(xù)的中長期融資。創(chuàng)新債券融資工具，豐富多樣化的債券融資產(chǎn)品，推動發(fā)展高收益?zhèn)袌觯涌熨Y產(chǎn)證券化發(fā)展，重點支持科技創(chuàng)新型企業(yè)債券融資。