大力推進(jìn)科技金融深度融合

 

□ 張國(guó)亭

 

科技立則民族立，科技強(qiáng)則國(guó)家強(qiáng)。習(xí)近平總書(shū)記指出：“中國(guó)式現(xiàn)代化關(guān)鍵在科技現(xiàn)代化。”加快推動(dòng)科學(xué)技術(shù)現(xiàn)代化，實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)，一直是我國(guó)推進(jìn)現(xiàn)代化建設(shè)的重要內(nèi)容。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心、實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，科技創(chuàng)新的發(fā)展離不開(kāi)金融活水的傾力澆灌。金融支持科技創(chuàng)新，是當(dāng)前強(qiáng)化金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵抓手。

 

促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)科技信貸

 

由于科創(chuàng)企業(yè)天生具備“三高一輕”（高科技、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益、輕資產(chǎn)）特質(zhì)，抵質(zhì)押物不足，信貸融資極易受阻，與傳統(tǒng)融資供給制度不匹配，融資壓力仍是制約當(dāng)前科創(chuàng)企業(yè)特別是中小微科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的核心問(wèn)題。盡管隨著一系列改革的推進(jìn)，我國(guó)已經(jīng)建立了較為完整的科創(chuàng)金融服務(wù)體系，但從客觀上看，目前仍是以間接融資為主的金融供給結(jié)構(gòu)，呈現(xiàn)出服務(wù)科技創(chuàng)新效能不足以及堵點(diǎn)、瓶頸較多等問(wèn)題。

 

金融機(jī)構(gòu)需要根據(jù)不同發(fā)展階段科技型企業(yè)的不同需求，進(jìn)一步優(yōu)化產(chǎn)品、市場(chǎng)和服務(wù)體系，為科技型企業(yè)提供全生命周期的多元化接力式金融服務(wù)。要引導(dǎo)開(kāi)發(fā)性、政策性金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)允許范圍內(nèi)和風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，為符合條件的重大科技創(chuàng)新平臺(tái)建設(shè)等提供更多長(zhǎng)周期、低成本資金支持，與財(cái)政引導(dǎo)性投入資金形成合力。鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)圍繞創(chuàng)新鏈產(chǎn)業(yè)鏈人才鏈，加快發(fā)展科技型企業(yè)全生命周期金融服務(wù)。商業(yè)銀行應(yīng)強(qiáng)化自身產(chǎn)品創(chuàng)新，結(jié)合新經(jīng)濟(jì)企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)，根據(jù)科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展階段，在授信、期限、額度、模式上進(jìn)行分層差異化設(shè)計(jì)，不斷創(chuàng)新豐富支持科技企業(yè)的信貸產(chǎn)品體系。

 

強(qiáng)化多層次資本市場(chǎng)支持

 

繼續(xù)完善多層次市場(chǎng)體系建設(shè)，穩(wěn)步推進(jìn)全面注冊(cè)制改革，加強(qiáng)各板塊的互聯(lián)互通，包括區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)、新三板與北交所、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板等市場(chǎng)做好銜接。充分利用多種資本市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，綜合考慮行業(yè)、市值、財(cái)務(wù)指標(biāo)等不同特征，在不同市場(chǎng)板塊中進(jìn)行區(qū)別設(shè)計(jì)，滿(mǎn)足不同經(jīng)營(yíng)主體融資需求。穩(wěn)步推動(dòng)投資者結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，引導(dǎo)各類(lèi)養(yǎng)老金、保險(xiǎn)資金、銀行理財(cái)資金流向優(yōu)質(zhì)科技創(chuàng)新企業(yè)。優(yōu)化退市環(huán)節(jié)，加快轉(zhuǎn)板機(jī)制建設(shè)，暢通退市后融資通道，為創(chuàng)新型中小微企業(yè)融資打開(kāi)多元渠道。

 

要強(qiáng)化多層次資本市場(chǎng)對(duì)科技型企業(yè)的支持，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)在支持科技創(chuàng)新中“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、收益共享”的機(jī)制優(yōu)勢(shì)。要大力發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，規(guī)范發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資、私募股權(quán)投資，有序引導(dǎo)長(zhǎng)期資金進(jìn)入創(chuàng)投領(lǐng)域，增加市場(chǎng)包容度，提高股權(quán)融資比重。實(shí)施上市后備科技型企業(yè)梯次培育計(jì)劃，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)科技型企業(yè)合理制訂上市規(guī)劃，抓住注冊(cè)制改革契機(jī)上市融資。推動(dòng)各地市完善科技型企業(yè)上市掛牌補(bǔ)助政策，重點(diǎn)支持符合國(guó)家和省戰(zhàn)略需求、突破關(guān)鍵核心技術(shù)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市融資。鼓勵(lì)已上市科技型企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票或可轉(zhuǎn)債募集資金，開(kāi)展以產(chǎn)業(yè)鏈“固鏈強(qiáng)鏈延鏈補(bǔ)鏈”為重點(diǎn)的并購(gòu)重組。支持推動(dòng)上海、深圳、北京證券交易所以及專(zhuān)業(yè)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)在有條件的地市設(shè)立服務(wù)基地、工作站或建立定點(diǎn)聯(lián)系人制度，為科技型企業(yè)提供精準(zhǔn)服務(wù)。

 

加強(qiáng)債券市場(chǎng)化機(jī)制改革。提高對(duì)科技企業(yè)增信支持，簡(jiǎn)化發(fā)行注冊(cè)流程，支持更多科技型企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券獲得持續(xù)的中長(zhǎng)期融資。創(chuàng)新債券融資工具，豐富多樣化的債券融資產(chǎn)品，推動(dòng)發(fā)展高收益?zhèn)袌?chǎng)，加快資產(chǎn)證券化發(fā)展，重點(diǎn)支持科技創(chuàng)新型企業(yè)債券融資。