廣告新年伊始，芯片巨頭陸續(xù)公布2023年成績單。
1月31日，AMD公布2023年第四季度和全年財報。財報顯示，AMD 2023年第四季度收入62億美元，同比上漲10%，全年收入約227億美元，同比下滑4%。
截圖自AMD財報數據
無獨有偶，1月26日，英特爾也披露了2023財年第四季度及全年財務數據。根據財報數據，英特爾2023年第四季度營收154.1億美元，同比增長10%，全年營收542億美元，同比下降14%。
截圖自英特爾財報數據
兩家公司關于2024年第一季度的業(yè)績指引并不能讓市場買賬。在發(fā)布業(yè)績當日盤后，兩家公司的股價分別一度跌超10%和6%。
1月31日當天，AMD業(yè)績發(fā)布之后更是引發(fā)AI相關上市公司股價走低。據路透社統(tǒng)計，當天人工智能相關企業(yè)30日收盤總市值蒸發(fā)了1900億美元（約1.3萬億人民幣）。
不過，2月1日美股AI相關上市公司股價回暖，英特爾收漲0.65%，報43.360 美元/股，AMD則漲1.66%，報170.480 美元/股。
“只要大模型找到成功的商業(yè)落地，AI會持續(xù)推動芯片行業(yè)發(fā)展，”Wit Display首席分析師林芝向時代周報記者解釋，目前AI芯片市場被英偉達占據著主要份額，其他廠商一下子很難趕上，從財報看，AMD沒有成功分食英偉達的份額。
不過作為全球GPU的領軍企業(yè)，市場正在焦灼等待英偉達的答卷。根據富國銀行的統(tǒng)計，英偉達目前在數據中心AI市場擁有超過90%的市場份額，而AMD僅有1.2%的市場份額，英特爾則只有不到1%。
業(yè)績低于預期
兩大芯片巨頭略顯平淡的成績單背后，是“喜憂參半”的各項分業(yè)務業(yè)績。
2023年，英特爾多項業(yè)務收入均呈下滑趨勢。其中，客戶端計算組（CCG）收入為293億美元，較上年同期下降8%；數據中心和人工智能（DCAI）為155億美元，較上年同期下降20%；網絡和邊緣（NEX）收入為58億美元，較上年同期下降31%。
僅旗下智能駕駛子公司Mobileye和英特爾代工服務（IFS）實現了增長，其中Mobileye收入為21億美元，較上年同期增長11%；IFS收入9.52億美元，同比增長103%。但二者占總收入的比例不到10%。
與英特爾不同，AMD去年在數據中心和嵌入式部門實現了收入增長，但被客戶端以及游戲部門的營業(yè)額所抵消。
由于PC市場的下滑，AMD客戶端事業(yè)部2023年營業(yè)額47億美元，同比下降25%；游戲事業(yè)部營業(yè)額同比下降9%為62億美元，主要原因是半定制產品銷售下降。
2023年，AMD數據中心事業(yè)部的全年營業(yè)額則為65億美元，同比增長7%；嵌入式事業(yè)部全年營業(yè)額同比增長17%為53億元，主要原因是并入了已收購的賽靈思（Xilinx）全年營業(yè)額，該筆收購于2022年2月完成。
從數據上看，AMD在AI和數據中心方面的轉型已有一定成效。在財報電話會議上，AMD 董事長兼首席執(zhí)行官蘇姿豐（Lisa Su）表示，AMD的數據中心GPU業(yè)務在去年第四季度顯著加速，由于MI300X加速器和AI客戶的增長下，收入超過了4億美元的預期。
截圖自AMD財報數據
2024年第一季度，AMD和英特爾均給出了低于市場預期的一財季的業(yè)績指引。
AMD預計，2024年第一季度的預期收入51-57億美元，按非美國通用會計準則計算的毛利率約為52%；數據中心部門的收入將與前一季度持平，客戶端、嵌入式和游戲部門的銷售額預計將下降，其中，半定制產品（主要包括游戲機SoC）的收入預計將出現兩位數的大幅下降。
英特爾則預計2024年第一季度的營收區(qū)間為122億美元至132億美元，與華爾街分析師平均預測的142.5億美元相去甚遠。
華芯金通半導體產業(yè)研究院院長吳全向時代周報記者分析，從半導體行業(yè)的發(fā)展規(guī)律來看，每年的第一季度收入基本上都是最低值，相比于上一年的第四季度，營業(yè)額會有明顯的下滑，這是正?，F象。
“目前，兩家公司應該都已經能看到第一季度的訂單量和收入情況了，他們的預測應該相對準確和實事求是，沒有一味迎合市場的判斷。”吳全表示。
緊追英偉達
過去，在芯片市場上，AMD和英特爾爭霸CPU霸主寶座，卻不想一朝英偉達借GPU東風成王。
不過，英特爾、AMD正在全速追趕。
去年12月，AMD發(fā)布了全新的MI300系列AI芯片，試圖挑戰(zhàn)英偉達在人工智能芯片領域的霸主地位。AMD聲稱，MI300系列芯片性能優(yōu)于英偉達的H100顯卡，且已經拿到了微軟、甲骨文、Meta以及OpenAI的訂單。
蘇姿豐在財報電話會上表示，客戶對MI300的反應非常積極，AMD正在積極提高產量，以支持數十家部署 Instinct 加速器的云、企業(yè)和超級計算客戶。
同時，AMD還在電話會議上調高了對數據中心業(yè)績的預測。蘇姿豐表示，此前AMD預計數據中心部門的收入將與前一季度持平，在2024年第一季度收入超過20億美元，但如今這一數字將達到35億元。
蘇姿豐指出，數據中心人工智能加速器市場到2027年將增長到約4000億美元。未來，AMD將繼續(xù)部署Instinct GPU客戶，MI300是AMD史上收入增長最快的產品，將在未來幾年的市場中占據重要份額。
同時，有消息稱，英特爾將于2024年上市用于深度學習和大規(guī)模生成AI模型的第三代英特爾AI加速器Gaudi 3，Gaudi 2和英偉達H100處于同一梯隊，Gaudi 3在上市之后，對標的是英偉達H200加速卡。
不過吳全認為，目前AMD的MI300性能仍然不可與英偉達的H100比肩，例如，H100最大可實現吞吐量高可達上千TFLOPS，而MI300僅有幾百，H100的工藝節(jié)點為4nm，MI300則為5nm。而在性能之外，更重要的是GPU的架構和生態(tài)的構建，即配套的軟件和工具集，以及對行業(yè)的專業(yè)洞察和理解上，兩家公司之間的差距更是不可同日而語。
“但AMD的優(yōu)勢在于，對比英偉達采用來自英特爾的CPU，它既做GPU也做CPU，二者相對一體化，在進行芯片的集成組合時相對一體化，兼容性更佳，也更流暢?！彼劦剑⑻貭栕鳛樵菴PU領域的“霸主”，其向GPU轉型也有長足優(yōu)勢，如今英特爾的轉型不算早，但也不算太晚。當然，扎根GPU領域多年的英偉達目前仍具備明顯優(yōu)勢。
林芝也認為，英特爾和AMD很難與英偉達比拼，因為英偉達的生態(tài)已經相對完善了，其他廠商市場認可度還是不如英偉達。
“目前，英偉達不能完全滿足市場需求，供不應求，這是AMD的機會，如果AMD能跟上步伐，能夠提供類似英偉達的方案，就能分得一部分市場份額?！绷种ケ硎?。
芯片的“AI故事”還能講多久？
在英特爾和AMD發(fā)布業(yè)績當日盤后，兩家公司的股價分別一度跌超10%和6%。
據路透社統(tǒng)計，1月31日，人工智能（AI）相關企業(yè)30日收盤總市值更是蒸發(fā)上萬億人民幣，雖然第二天相關企業(yè)股價都有所回暖。
不過在吳全看來，這些波動屬于資本市場對于“AI”“芯片”等概念性市值的溢價，如今市場已經慢慢回歸到產業(yè)本質上了。
另外英偉達的2023年第四季度和全年財報將于2月底公布。作為全球GPU領導者，市場對其期待勢必高于英特爾和AMD。
“預計英偉達在AI芯片的答卷會讓投資者滿意的，”林芝分析稱，英偉達目前享受AI芯片超額利潤，將給投資者帶來豐厚的利潤，而且在很長一段時間沒有強勁的對手。
不過除了芯片行業(yè)自身的競爭對手外，英偉達或還面臨著財力和科技實力都極為雄厚的科技巨頭們的威脅。
近期，谷歌、微軟、meta、亞馬遜等科技巨頭紛紛加大自研芯片投入力度，希望降低對英偉達的依賴。
去年第四季度，谷歌推出了全新的面向云端AI加速的TPU v5p，微軟推出自研芯片Azure Maia，亞馬遜云科技則推出Amazon Graviton4和Amazon Trainium2自研芯片。
另外，據路透社2月1日報道，Meta今年計劃部署自研定制芯片，助力AI業(yè)務發(fā)展。這款芯片將產自Meta的第二代內部芯片生產線，將在2024年投產，將與其外購的數十萬個GPU協(xié)同工作。
這些科技巨頭無一不希望打破英偉達的一家獨大。例如，谷歌在2016年的Google I/O開發(fā)者大會上，就已正式向世界展示了TPU這一自研成果。
吳全認為，從商業(yè)的角度看，科技大廠更多地在審視戰(zhàn)略窗口，并衡量投入產出。過去，AI的應用尚未上量，并不足以讓它們進行入局性投入。而自ChatGPT帶動AI大模型爆發(fā)后，此次AI熱潮更像2000年的互聯(lián)網科技浪潮，人工智能及其應用將漸進落地生根，規(guī)模性發(fā)展?？萍季揞^們是踩著這些節(jié)點入場的。從這個層面來看，他們的戰(zhàn)略判斷還是相對準確的。
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