8月23日晚東方甄選(1797.HK)公布截至2024年5月31日的2024財年業(yè)績,頗為外界關注的董宇輝離職分手費話題,在此次財報中得到部分信息披露。
董宇輝離職“分手費”,在東方甄選財報中得到部分信息披露
今年7月25日,東方甄選公告董宇輝離職,此前董宇輝擔任東方甄選高級合伙人、新東方教育科技集團(EDU.N)董事長文化助理、兼任新東方文旅集團副總裁。彼時的公開信中表示,東方甄選全資子公司與輝同行正式從東方甄選獨立出去,由董宇輝個人持有其100%股權。
董宇輝(買方)、北京新東方迅程網(wǎng)絡科技有限公司(賣方)及與輝同行(北京)科技有限公司(目標公司)訂立出售協(xié)議,賣方同意出售,買方同意收購目標公司的100%股權,代價為人民幣7658.55萬元。
此前在東方甄選股東溝通會上,東方甄選董事長兼CEO俞敏洪表示,董宇輝此次離職,可以得到與輝同行凈利潤的50%。在分配之后,與輝同行賬面仍剩1.41億元。彼時俞敏洪表示,分配凈利潤50%之后剩下的1.41億元也將分配給董宇輝,并將在財年報告中體現(xiàn)出來。
因此綜合來看,兩部分的與輝同行1.41億元凈利潤,加上7658萬元與輝同行股權收購款,董宇輝離職東方甄選的全部“分手費”約為3.58億元。
俞敏洪在溝通會上透露,原定50%的1.41億元利潤已打給董宇輝1.41億,剩余的部分,據(jù)此次財報透露,1.41億元凈利潤中的1.29億元已分配給董宇輝,剩余1200萬元由與輝同行保留。
據(jù)此次財報,迅程與董宇輝及目標公司訂立出售協(xié)議(“與輝同行出售事項”),迅程將于目標公司的100%股權轉讓予董宇輝,代價為7658萬元。至此,加上與輝同行賬面的1200萬元,東方甄選承諾董宇輝的3.58億分手費已全部履約。
董宇輝離職后,高盛發(fā)布研報稱,維持對東方甄選2024財年預測大致不變,但基于降低商品交易總額預測32%至36%,下調(diào)對公司2025年至2027年的收入預測25%至26%,以反映董宇輝離任的負面影響,以及6月至7月余下業(yè)務較弱的商品交易總額增長。因此,高盛降低東方甄選2025年至2027年經(jīng)調(diào)整純利預測39%至40%。
表現(xiàn)在此次財報數(shù)據(jù)上,東方甄選在期內(nèi)呈現(xiàn)增收不增利的狀態(tài)。財報顯示,自2023年6月1日至2024年5月31日,東方甄選總營收約70.73億元,同比增長56.82%。其中出售教育業(yè)務后的持續(xù)經(jīng)營業(yè)務總營收全部來自自營產(chǎn)品及直播電商部分,由2023財年的39億元增加68.1%至265億元,該增長主要由于抖音、淘寶及自有應用程序的多平臺策略、多元化產(chǎn)品類別及SKU以及我們自2023年12月推出的會員日促銷。
財報顯示,東方甄選2024財年的商品交易總額(GMV)增加43%至143億元,其中來自抖音的GMV占大部分。2024財年,抖音上第三方產(chǎn)品及自營產(chǎn)品的已付訂單總數(shù)由2023財年的1.36億單增至1.81億單。
伴隨營收增長的是成本的增加、凈利與毛利率的降低。
財報顯示,截至2024年5月31日,東方甄選持續(xù)經(jīng)營業(yè)務總營收成本為48億元,較上年同期的24億元增長101.6%,主要由于東方甄選的業(yè)務大幅增長導致自營產(chǎn)品的存貨成本及運輸成本增加所致;持續(xù)經(jīng)營業(yè)務的凈溢利為2.49億元,較上年同期的7.99億元減少69%;持續(xù)經(jīng)營業(yè)務經(jīng)調(diào)整利潤為7.09億元,較上年同期的9.16億元下降22.6%;持續(xù)經(jīng)營業(yè)務的毛利率由2023財年的38.2%減少至25.9%,主要由于會員日活動推廣及產(chǎn)品組合變動所致,即東方甄選售出更多通常利潤率較低的農(nóng)產(chǎn)品。
俞敏洪表示,東方甄選的業(yè)務在兩年時間里取得了迅猛的發(fā)展,也遇到了非常大的波折和挑戰(zhàn)。他在溝通會上強調(diào),通過此次剝離,東方甄選與與輝同行兩家公司之間的內(nèi)部矛盾、外部爭議能夠得到一次性解決。東方甄選也可以進行大張旗鼓的布局與改革,不用再擔心兩邊關系的失衡。東方甄選未來的發(fā)展,一條腿是流量,另一條腿就是產(chǎn)品。
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